POPA ReconSK하이닉스는 주가가 1,300,000원 수준으로 평평하게 유지될 경우 2028년까지 발행 주식의 38%를 소각할 예정이며, 이는 컨센서스 이익을 기준으로 선행 PER을 1.6배로 압축시킬 것입니다.
SK하이닉스는 주가가 1,300,000원 수준으로 평평하게 유지될 경우 2028년까지 발행 주식의 38%를 소각할 예정이며, 이는 컨센서스 이익을 기준으로 선행 PER을 1.6배로 압축시킬 것입니다. 회사의 자본 배분 정책에 따라 2028년까지 잉여현금흐름의 50%를 주식 매입 및 소각에 전용한다면, 컨센서스 잉여현금흐름 추정치 총 739조 원이 369조 원 규모의 매입 자금을 충당할 것입니다. 현재 주가 1,300,000원 기준으로 이 프로그램은 2억 8,400만 주를 소각하며, 총 주식 수를 2026년 6억 5,600만 주에서 2028년 4억 3,500만 주로 축소시킬 것입니다. 이 소각은 시가총액을 566조 원으로 줄이는 동시에 누적 순현금을 309조 원으로 확대시켜 기업가치를 257조 원으로 남깁니다. 2028년 순이익이 50% 하락해 195조 원으로 떨어지는 하방 스트레스 시나리오에서도 분석가들은 매입이 여전히 발행 주식의 30%를 소각해 4억 9,100만 주로 줄일 것으로 추정하며, 2028년 PER을 3.5배로 유지하면서 순현금 237조 원을 보유할 것이라고 봅니다. 반대로 이익이 상향된 셀사이드 추정치인 2028년 순이익 487조 원에 부합한…
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